今年二季度以来，特斯拉概念在A股市场上屡屡领涨热点板块，投资者较为一致的看多预期，以及密度频繁的反复炒作，促使汽车板块几乎走出一轮独立于大盘的单边上涨行情。但近两个交易日来，汽车指数却接连回调，市场温度似有降温之嫌。分析人士表示，在上半年新能源汽车取得销量大幅攀升的节点上，中央决定免征新能源汽车购置税的利好进一步打开了板块估值向上的空间，再加上地方政府也存在补贴政策加码可能，预计汽车板块活跃度有望在7月份在新能源汽车的带动下进一步上升。

新能源汽车销量快速攀升

继前一交易日下跌1.26%之后，申万汽车指数昨日再度下挫0.33%，在全部一级行业中表现靠后。板块赚钱效应明显回落，成分股中有42只股票绿盘报收，跌幅超过1%的达19只；上涨股中，多数也出现较为明显的缩量现象。据Wind数据统计，自5月19日以来，申万汽车指数持续反弹，迄今累计区间涨幅达10.83%，远超上证综指0.58%的同期表现。但近期该板块瞬间变脸，跌势也在延续，投资者对于板块强势行情终结的担忧情绪有所升温。

分析人士表示，最近几日汽车板块的回调主要是受到大盘蓄势休整的拖累，主力资金倾向于获利了结，而这也打破了此前持续入驻汽车板块的资金节奏，导致指数在涨幅已高的背景下突然“踏空”。在新能源汽车销量快速攀升的带动下，汽车行业景气度也将持续向好，板块估值发生大幅度下滑的可能性并不大。

新能源汽车近年来一直是汽车板块中最大的亮点。来自中汽协的数据显示，今年1-6月我国新能源汽车生产20692辆，销售20477辆，比上年同期分别增长2.3倍和2.2倍，产销量已经超过上年全年数量。其中纯电动车产销分别完成12185辆和11777辆，插电式混合动力汽车产销分别完成8507辆和8700辆。在新能源汽车逐步受到消费者认可的条件下，销量增速的快速走强也预示着更多的市场机会。

鉴于上半年行业基本面依然向好，安信证券预测，下半年伴随着整车厂商新能源车型及产能瓶颈的解除，以及北京新能源汽车摇号半年期限到期等，相关车型销量将进入大幅增长阶段。新能源汽车销量有望达到6万辆以上，超出市场预期。

扶持政策或持续加码

除了销量的持续攀升，新能源汽车行业也不断迎来政策扶持。近期召开的国务院常务会议决定，自2014年9月1日至2017年底，对获得许可在中国境内销售（包括进口）的纯电动以及符合条件的插电式（含增程式）混合动力、燃料电池三类新能源汽车免征车辆购置税。安信证券表示，从历史经验来看，汽车购置税的减免将迅速拉动汽车销量上升。2009年出台对1.6升及以下排量乘用车按5%征收车辆购置税以及2010年对1.6升及以下排量乘用车按7.5%征收车辆购置税，曾使得2009-2010年我国乘用车增速分别达到53%和33%。预计此次购置税减免方案将极大地刺激下半年新能源汽车销量。

分析人士也认为，免征政策反映出国家对新能源汽车行业的长期政策支持态度，考虑到下半年还有80余个示范城市将陆续推出地方补贴政策，同时行业规范及标准在同步制定中，后续跟进的地方政策势必进一步利好新能源汽车龙头企业及相应配套厂商。此外，多地地方政府目前也已经在紧锣密鼓地加紧出台相关扶持政策。

据国泰君安估计，7月中下旬我国还将出台一系列利好新能源汽车的方案，可能包括公用充电设施补贴和成本划定、公用充电运营牌照发放、运营缓解打造便捷环境，以及落实15亿元的充换电设备招标等。

而根据此前相关部门指定的目标，2015年我国需完成50万辆的新能源汽车销售目标，若要达到上述目标，则2014年和2015年还需要销售40多万辆，以这一数字来横向比较，我国充电桩建设缺口巨大。华泰证券认为，新能源汽车需求的上升有利于提升充电桩的盈利性和建设积极性，充电桩问题的妥善解决则反过来将助力新能源汽车需求的上升。近期，国家电网就提出向非国有资本开放充电桩市场，而北京、山东等地也明显提升了充电桩等基础设施建设进度。